中新經(jīng)緯2月20日電 (魏薇 實習(xí)生 張煦敏)龍年第一個重磅利好來了！20日，全國銀行間同業(yè)拆借中心公布本月貸款市場報價利率(LPR)。其中，1年期LPR為3.45%，維持不變，5年期以上LPR為3.95%，下降25個基點。

　　值得一提的是，和房貸息息相關(guān)的5年期以上LPR自2023年6月以來再次下降，并且是歷次LPR降幅最大的一次。

　　貸款100萬利息省5.22萬

　　本次5年期以上LPR調(diào)整，能為貸款人省下多少錢？以貸款100萬、等額本息30年計算，4.20%降到3.95%，利息總額節(jié)省約5.22萬元，月供少了約145元。

　　中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，自2019年8月LPR改革后，5年期以上LPR已下降8次，由4.85%降至3.95%，共下降了90個基點；1年期LPR則下降了10次，由4.31%降至3.45%，下降了86個基點。

　　若仍以貸款100萬、等額本息30年計算，由4.85%降到3.95%，利息總額節(jié)省約19.14萬元，月供少了約531.55元。

　　招聯(lián)首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼在接受中新經(jīng)緯記者采訪時表示，5年期以上LPR是個人住房貸款和企事業(yè)單位中長期貸款的定價基準(zhǔn)，5年期以上LPR下降，將進(jìn)一步降低居民房貸利息支出、促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)發(fā)展，更有效激發(fā)企事業(yè)單位融資需求。

　　易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)指出，此次最大的亮點是，LPR的下調(diào)幅度非常大。從歷史上的調(diào)整來說，中國共有8次五年期LPR的下調(diào)，但過去下調(diào)幅度一般都在5-15個基點。而此次一次性下調(diào)了25個基點，屬于歷史上降息最猛的一次。

　　“這是最大的信號。換而言之，歷史上最大的降息周期開啟。此次降息有助于進(jìn)一步促進(jìn)房貸申請和消費，其對于后續(xù)購房市場的活躍等也都有積極的作用�！眹�(yán)躍進(jìn)說。

　　正打算貸款買房的置業(yè)者能搶先拿下這波貸款“紅利”，不過存量房貸還需等待重定價日的到來。

　　諸葛數(shù)據(jù)研究中心高級分析師關(guān)榮雪指出，目前市場上的個人房貸利率基本上都是采用LPR加減點形成的，一般來說，房貸利率的重定價日是每年的1月1日或貸款的發(fā)放日(不同銀行政策不同)。對于存量房貸來說，會在利率重定價日當(dāng)天，按照最新LPR報價利率加上合同約定的基點得出新的利率，在下一周期執(zhí)行。

　　如果重定價日選擇在每年1月1日，也就是要等到明年1月房貸利率才會調(diào)整。若重定價日為2月21日，那么從明天(2月21日)開始執(zhí)行新的利率。

　　如果重定價日恰好為2月20日，房貸利率能否調(diào)整？中新經(jīng)緯以客戶身份咨詢多家銀行發(fā)現(xiàn)，各家銀行的政策并不相同。如中國銀行天津某支行的個貸經(jīng)理表示，重定價日是2月21日及以后的才會調(diào)整，之前的次年才能調(diào)整。

　　MLF不降，為何LPR還降？

　　2月18日，中國人民銀行開展1050億元公開市場逆回購操作和5000億元中期借貸便利(MLF)操作，利率分別為1.8%和2.5%，維持不變。

　　為何MLF不降息，LPR卻降了？光大證券首席金融業(yè)分析師王一峰在研報中指出，回溯歷史，MLF-LPR聯(lián)動機(jī)制并不意味二者需等幅調(diào)整，MLF“按兵不動”，LPR單獨下調(diào)情況亦有發(fā)生。2019年9月、2021年12月、2022年5月三次MLF利率保持不變，而LPR點差調(diào)降。其中2019年9月、2021年12月均是1年期LPR單獨下調(diào)5bp，2022年5月則是5年期以上LPR單獨下調(diào)15bp。

　　王一峰指出，觀察上述三次LPR報價調(diào)整共性，期間流動性環(huán)境均相對寬松，月內(nèi)或前期均有降準(zhǔn)等“寬貨幣”操作落地，推動銀行負(fù)債端資金成本壓降，進(jìn)而為LPR下調(diào)提供操作空間。

　　東方金誠首席宏觀分析師王青團(tuán)隊分析稱，本次兩個期限品種的LPR報價為非對稱調(diào)整，主要原因是2019年以來5年期以上LPR比1年期LPR的降幅小15個基點。5年期以上LPR報價是個人住房貸款和企事業(yè)單位中長期貸款的定價基準(zhǔn)，當(dāng)前樓市持續(xù)低位運行，投資穩(wěn)增長需求較高，較大幅度下調(diào)5年期以上LPR報價有較強(qiáng)的必要性。而1年期LPR報價保持不動，則有助于穩(wěn)定已處歷史低位的銀行凈息差，為5年期以上LPR報價較大幅度下調(diào)騰出空間。

　　王青團(tuán)隊認(rèn)為，綜合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)和物價走勢，判斷短期內(nèi)MLF利率下調(diào)的可能性仍然較大。這將帶動兩個期限品種的LPR報價繼續(xù)下調(diào)，進(jìn)而帶動企業(yè)和居民貸款利率持續(xù)下行，提振宏觀經(jīng)濟(jì)總需求。與此同時，LPR報價持續(xù)下調(diào)帶動貸款利率下行，也將為今年地方債務(wù)風(fēng)險化解提供更為有利的條件。

　　60城首套房貸利率已進(jìn)入“3時代”

　　自2022年12月中國人民銀行與原中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于建立新發(fā)放首套住房個人住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整長效機(jī)制的通知》后，多地陸續(xù)下調(diào)首套房貸款利率下限，甚至有個別城市已調(diào)降多次。

　　中國人民銀行發(fā)布的2023年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告顯示，截至2023年12月，全國343個城市(地級及以上)中，101個下調(diào)了首套房貸利率下限，26個取消了下限。2023年，新發(fā)放個人住房貸款利率為4.1%，同比下降0.75個百分點。

　　關(guān)榮雪在接受中新經(jīng)緯采訪時指出，首套個人住房商業(yè)性貸款利率下限最低為相應(yīng)期限貸款市場報價利率(LPR)減20個基點。值得注意的是，2024年有南通、泰州等部分城市的首套房貸款利率進(jìn)一步下降，LPR不變，加點變?yōu)闇p50個基點。另外，例如在本次LPR最高下降25個基點至3.95%的前提下，大部分城市首套房貸款利率最低降至3.75%。

　　貝殼研究院監(jiān)測顯示，2024年1月百城首套主流房貸利率平均為3.84%，較上月降低2bp；二套主流房貸利率平均為4.41%，與上月持平。1月首二套主流房貸利率較2023年同期分別回落26bp和50bp。截至2024年1月中旬，百城中60城首套房貸利率已進(jìn)入“3時代”。

　　接下來LPR是否還會下降？董希淼認(rèn)為，具體要看經(jīng)濟(jì)恢復(fù)、銀行資金成本下降以及整個市場融資需求的情況。應(yīng)繼續(xù)通過降低政策利率，引導(dǎo)銀行降低存款利率，進(jìn)一步壓降銀行的資金成本。